申购并赎回ETF

创建并赎回ETF


盈透证券有限公司(IB LLC)的清算客户现可通过盈透证券创建并赎回ETF。
只需致电提出您的请求,盈透便会与ETF发行商促成ETF的创建/赎回。创建并赎回ETF会为大型专业客户提供以下益处:

  • 创建难以借入的ETF,出借或用其覆盖做空头寸;
  • 创建包含50000或100000股的ETF,并向希望交易较小单位ETF的客户提供较小单位的ETF。


资格

所有在我们平台中清算交易的IB LLC机构客户都有资格请求创建并赎回ETF。



ETF创建与赎回机制

在盈透创建并赎回ETF的过程简单而直接。ETF创建/赎回的单位由各个ETF发行商确定,每个单位包括25,000到100,000份ETF(见下方图表)。创建和赎回的过程需要T+2个工作日。


创建过程:
  1. 在交易日,盈透客户通过咨询单请求创建X个单位的ETF。
  2. 在交易日,盈透确定客户的盈透账户在请求创建ETF后,是否还能保持良好的资信状况。
  3. 在交易日,客户的请求获批后,盈透向发行商发起创建/赎回定单。
  4. 在交易日,如果盈透客户未持有足够数量多头以履行成分股交付义务,可购买成分股进行交付。若不进行该等操作,ETF交付义务将导致空头头寸产生。
  5. 在结算日(详细内容参见创建股票及固定收益ETF),盈透交付所请求的ETF成分股。
  6. 在结算日,ETF发行商以电子形式向盈透交付ETF。
  7. 在结算日,盈透向发出请求的客户账户交付ETF。

发行商

发送
ETF

以电子形式
发送ETF成分股

以电子形式
提供ETF

请求ETF
(X个单位)

盈透客户持有成分股、购买成分股,或建立空头头寸。

盈透清算的机构客户




发行商

ETF发送
成分股

发送ETF

以电子形式
提供成分股

赎回请求

盈透客户持有成分股、购买成分股,或建立空头头寸。

盈透清算的机构客户

赎回过程与创建过程刚好相反:
  1. 在交易日,盈透客户通过咨询单请求赎回X个单元的ETF。
  2. 在交易日,盈透确定客户的账户在请求赎回ETF后,是否还能保持良好的资信状况。
  3. 在交易日,客户的请求获批后,盈透向发行商发起创建/赎回定单。
  4. 在交易日,如果盈透客户未持有足够数量多头以履行成分股交付义务,可购买成分股进行交付。若不进行该等操作,成分股交付义务将导致空头头寸产生。
  5. 在结算日,盈透以电子形式将ETF发送至发行商。
  6. 在结算日,发行商以电子形式将所请求的ETF成分股(股票单位)发回给盈透。
  7. 在结算日,将赎回的成分股添加到发出请求的客户账户中。
  8. 如果某个ETF赎回的结果导致做空该ETF,则IB客户可能无法对该ETF执行赎回。

如何在盈透创建并赎回ETF

要创建ETF,您需要完成以下操作之一:
  • 买入ETF的底层股票成份股并联系盈透根据这些成份股创建ETF;
  • 如果您账户有足够的现金来满足保证金要求,那么卖空ETF的所有或部分底层成份股,盈透将借入成分股进行交付。
要赎回ETF,您需要完成以下操作之一:
  • 买入ETF并联系盈透赎回ETF并接收成分股;
  • 卖空所有或部分ETF,盈透将借入ETF进行交付。

在创建过程中,盈透必须向ETF发行商交付底层证券成份股。如果客户账户当前持有成份股,那么盈透将把这些股票发送给发行商。如果客户账户当前不持有成份股,那么盈透将代表客户借入股票。赎回过程恰恰相反。

要启动ETF创建/赎回过程,通过账户管理创建一个咨询单,以书面形式提交您的请求。股票ETF的相关请求必须在美国东部时间下午3:30之前提交至盈透以赶上ETF发行商东部时间下午4:00的截止时间(或更早,如果交易所的开市时间较短)。固定收益ETF的请求可能不同。客户应参考创建股票及固定收益ETF了解更多信息。

盈透当前提供4个发行商持有的41个ETF。如果您想创建的ETF不在这41个之列,那么我们将根据实际情况确定是否从我们的发行商处请求创建。联系您的盈透销售代表获取创建以下41个ETF以外的ETF的更多信息。

如果某个ETF赎回的结果导致做空该ETF,则IB客户可能无法对该ETF执行赎回。

注意:一旦您提交了ETF创建或赎回请求,便不可撤销此交易,且您将无法取消该请求。

费用

以下是ETF创建/赎回过程中产生的费用:
  • 客户需支付发行商收取的费用。盈透根据上方的表格代收这些费用。
  • 盈透对每笔创建/赎回请求收取500美元的固定佣金。

现有的股票ETF

创建股票及固定收益ETF的完整信息

盈透当前提供以下股票ETF:
代码 产品名称 股份/创建单位 固定创建费用
IBB iShares纳斯达克生物科技(iShares Nasdaq Biotechnology) 50,000 USD 300
IWM iShares Russell 2000 50,000 USD 3,000
XLY 非必须消费品板块(Consumer Discretionary Select Sector) 50,000 USD 500
XLP 必须消费品板块(Consumer Staples Select Sector) 50,000 USD 500
XLE 能源板块(Energy Select Sector) 50,000 USD 500
XLF 金融板块(Financial Select Sector) 50,000 USD 500
XLV 医疗保健板块(Health Care Select Sector) 50,000 USD 500
XLI 工业板块(Industrial Select Sector) 50,000 USD 500
XLB 材料板块(Materials Select Sector) 50,000 USD 500
XLK 科技板块(Technology Select Sector) 50,000 USD 500
XLU 公用事业板块(Utilities Select Sector) 50,000 USD 500
DIA SPDR道琼斯工业平均(SPDR Dow Jones Industrial Average) 50,000 USD 1,000
SPY SPDR标普500(SPDR S&P500) 50,000 USD 3,000
MDY SPDR标普中型股400(SPDR S&P MidCap 400) 25,000 USD 3,000
VTI Vanguard股市综合(Vanguard Total Stock Market) 100,000 USD 500
VUG Vanguard增长(Vanguard Growth) 25,000 USD 500
QQQ Powershares QQQ信托系列1(Powershares QQQ Trust Series 1) 50,000 USD 1,000
QMOM Momentumshares美国量化势能(Momentumshares US Quantitative Momentum) 50,000 USD 250
QVAL ValueShares美国量化价值(ValueShares US Quantitative Value) 50,000 USD 250

已有固定收益ETF

创建股票及固定收益ETF的完整信息

盈透当前提供以下固定收益ETF:
代码 产品名称 股份/创建单位 创建费用
BOND PIMCO总回报活跃(PIMCO Total Return Active) 50,000 USD 0 + .050%1
LDUR PIMCO短久期活跃(PIMCO Low Duration Active) 50,000 USD 0 + 0%1
MINT PIMCO高级短期限活跃(PIMCO Enhanced Short Maturity Active) 70,000 USD 0 + 0%1
ILB PIMCO全球优势通胀连接债券活跃(PIMCO Global Advantage Inflation-Linked Bond Active) 100,000 USD 0 + .200%1
DI PIMCO多元收益活跃(PIMCO Diversified Income Active) 100,000 USD 0 + .100%1
SMMU PIMCO短期市政债券活跃(PIMCO Short Term Municipal Bond Active) 50,000 USD 0 + .050%1
MUNI PIMCO中期市政债券活跃(PIMCO Intermediate Municipal Bond Active) 50,000 USD 0 + .050%1
STPZ PIMCO 1-5年美国TIPS指数(PIMCO 1-5 Year U.S. TIPS Index) 50,000 USD 0 + .350%1
TIPZ PIMCO全市场美国TIPS指数(PIMCO Broad U.S. TIPS Index) 50,000 USD 0 + .350%1
LTPZ PIMCO 15+年美国TIPS指数(PIMCO 15+ Year U.S. TIPS Index) 50,000 USD 0 + .350%1
TUZ PIMCO 1-3年美国国债指数(PIMCO 1-3 Year U.S. Treasury Index) 50,000 USD 0 + .050%1
ZROZ PIMCO 25+年零息票美国债券指数(PIMCO 25+ Year Zero Coupon U.S. Treasury Index) 50,000 USD 0 + .350%1
CORP PIMCO投资级企业债指数(PIMCO Investment Grade Corporate Bond Index) 50,000 USD 0 + .350%1
HYS PIMCO 0-5年高收益企业债指数(PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond Index) 50,000 USD 0 + .050%1
BAB PowerShares建设美国债券投资组合(PowerShares Build America Bond Portfolio) 50,000 USD 500 + .250%1
BKLN PowerShares优先贷款投资组合(PowerShares Senior Loan Portfolio) 100,000 USD 500 + .050%1
(1-9单元。10+=实际,不超过2.00%)
DSUM PowerShares人民币电信债券投资组合(PowerShares Chinese Yuan Dim Sum Bond Portfolio) 50,000 USD 500 + .500%1
PICB PowerShares国际企业债投资组合(PowerShares International Corporate Bond Portfolio) 50,000 USD 500 + .250%1
PVI PowerShares VRDO免税每周投资组合(PowerShares VRDO Tax Free Weekly Portfolio) 50,000 USD 500 + 0%1
PWZ PowerShares加利福尼亚免AMT市政债券投资组合(PowerShares California AMT-Free Municipal Bond Portfolio) 50,000 USD 500 + .250%1
PZA PowerShares全国免AMT市政债券投资组合(PowerShares National AMT-Free Municipal Bond Portfolio) 50,000 USD 500 + .250%1
PZT PowerShares纽约免AMT市政债券投资组合(PowerShares New York AMT-Free Municipal Bond Portfolio) 50,000 USD 500 + .250%1

注:

  1. 固定收益ETF的赎回和创建可能基于客户采取的行动面临可变费用。要了解与以上问题相关的费用的完整描述,请参见创建股票及固定收益ETF的完整信息