止损限价单

止损限价单指令系统在用户指定的止损触发价格被触碰或超越时提交一份买或卖限价单。该定单由两个基本部分组成:止损价和限价。当一笔交易以止损价或通过止损价发生时,定单成为可执行的并以限价单(以某个特定的价格或更好的价格买入或卖出的定单)的形式进入市场。

止损限价单避免了止损单具有的价格风险(此风险是指不能担保执行价格),但投资人需承担即使在止损价格达到时定单仍不能执行的风险。投资人有可能完全“失去市场”。


盈透证券可能在其定单册上模拟某些定单类型,并在可交易时将定单提交至交易所。IB网站包括了交易所列表页面。每个交易所页面包括可扩展的“定单类型”部分,列有每个交易所可接受的本地定单类型以及IB为该交易所模拟的定单类型。请参见我们的交易所列表

对于IB模拟的止损限价定单,客户可使用IB默认的触发方式或自定义其特有的触发方式。客户应知悉,IB止损限价定单的默认触发方式根据产品的类型(如股票,期权,期货等等)而有所不同。

要修改特定止损限价定单的触发方式,客户可访问定单预设中的“触发方式”区域。客户还可以修改所有止损单的触发方式,方法是选择交易平台交易屏幕上的“编辑”菜单,然后从全局设置菜单项目的下拉列表中选择“触发方式”。要获取有关修改触发方式的更多信息,以及每种产品类型默认触发方式的详细描述,请查看交易平台用户指南中的“修改止损触发方式”,请见此处

产品 可用性 传递 TWS
差价合约 止损限价单 美国产品 止损限价单 智能 止损限价单 属性 止损限价单
期货转现货 止损限价单 非美国产品 止损限价单 直接 止损限价单 定单类型 止损限价单
外汇 有效时间
期货
期货期权
期权
股票
权证
查看支持的交易所|打开用户指南

注:

页面右上方的参考表格提供了对定单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其他打勾的功能一道使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该定单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。


魔方界面举例

在此例中,投资者持有BAC 99000股空头头寸,且希望创建定单来保留资金并限制愿意购回股票的价格。通过选择止损限价单,投资者可以预先确定的水平触发止损并限定其购买BAC的价格。弊端是在快速变化的市场中,止损价可能触发买单,但股价可能会在整个定单成交前迅速变动。

假设
行动
数量 99,000
定单类型 止损限价单
市价 15.72
止损价 15.80
限价 15.84
Stop Limit Sell Order

请在定单输入面板内输入代码并选择买按钮。届时系统会自动显示当前头寸,通过点击头寸区域,用户可以自动填充数量区域。接下来可从定单类型下拉菜单中选择STP LMT并输入定单开始执行的止损价。使用限价区域输入您希望支付买单止损的最高价格。在点击提交按钮传递定单前,请使用有效时间区域选择日内(DAY)或取消前有效(GTC)。

标准模式TWS举例

Stop Limit Sell Order

定单类型 - 止损限价卖单

步骤1 – 输入止损限价卖单

您以14.95的平均价格做多200股XYZ股票。您想要卖出200股但希望将损失限制为$190.00,因此您创建了止损价为14.10且限价为14.00的止损限价定单。如果XYZ的价格跌至14.10,系统将被触发以14.00的价格卖出200股的限价单。


步骤2 – 定单传递

此时您已经传递了止损限价卖单。如果XYZ的价格跌至您的止损价(14.10),系统将以14.00的限价提交卖出200股的限价单。

假设
平均价 14.95
行动
数量 200
定单类型 止损限价单
市价(买价) 14.20
止损价 14.10
限价 14.00

步骤3 – 市价跌至止损价,限价单触发

XYZ的价格下跌并触及您的止损价14.10。届时,以14.00或更优价格卖出200股的限价单将被系统立即提交。在快速变化的市场中,XYZ的价格会快速下滑跌至您的限价14.00,如此定单便会以该价格成交。在变化缓慢的市场中,定单会以您的止损价14.10成交,因为该价格优于14.00。

假设
平均价 14.95
行动
数量 200
定单类型 止损限价单
市价 14.10
止损价 14.10
限价 14.00
注:

盈透可能使用以下默认的触发方式模拟止损定单:

  • 当最后的交易价格低于或等于止损价格时,卖出模拟止损定单变为限价单
  • 当最后的交易价格高于或等于止损价格时,买入模拟止损定单变为限价单

除非您选择,否则股票的模拟止损限价定单只能在常规的NYSE交易时段(周一至周五美国东部时间早上9:30至下午4:00)内触发。盈透的默认触发方式还包括了其他条件,这些条件根据交易产品类型的不同而有所不同。要获取盈透触发方法的详细描述,包括如何修改默认触发方法的信息,请查看交易平台用户指南中的触发方式话题。

除了个股期货外,美国期货合约的模拟止损单只会在常规交易时段内触发,除非您进行了其他选择。您可以通过鼠标点击有效时间区域或合约描述窗口来决定常规交易时段。

常规交易时段以外的交易后时段报价与常规交易时段内的报价大不相同。设置为在NYSE常规交易时段以外触发的止损单(并且触发方式设为买价/卖价)可能在非流通性市场及/或宽广的买/卖价差报价中触发。

发送至IDEM的本地止损定单,只能按交易所可用的数量执行。任何未履行的止损定单数量将被取消。

要获取有关美国期货止损限价单的特殊注释和详情,请点击此处