止损定单

止损定单指令系统在用户指定的止损触发价格被达到提交一份买或卖的市价单。止损定单不担保某个特定的执行价格且有可能执行价格远离其止损价格。卖出止损定单总是以低于当前的市场价格下达,通常用于限制某个多头股票头寸的损失或保护其利润。买入止损定单总是以高于当前的市场价格下达,通常用于限制某个卖空头寸的损失或帮助其保护利润。

盈透证券可能在其定单册上模拟某些定单类型,并在可交易时将定单提交至交易所。IB网站包括了交易所列表页面。每个交易所链接页面包括可扩展的"定单类型"部分,并给出每个交易所可接受的本地定单类型,以及IB为该交易所模拟的定单类型。请参阅我们的交易所列表


对于IB模拟的止损单,客户可使用IB默认的触发方式或自定义其特有的触发方式。客户应知悉,IB止损定单的默认触发方式根据产品类型(如股票,期权,期货等等)的不同而有所不同。

要修改特定止损定单的触发方式,客户可访问定单预设中的“触发方式”区域。客户还可以修改所有止损单的触发方式,方法是选择交易平台交易屏幕上的“编辑”菜单,然后从全局设置菜单项目的下拉列表中选择“触发方式”。要获取有关修改触发方式的更多信息,以及每种产品类型默认触发方式的详细描述,请查看交易平台用户指南中的“修改止损触发方式”,请见此处

产品 可用性 传递 TWS
差价合约 止损定单 美国产品 止损定单 智能 止损定单 属性 止损定单
组合 止损定单 非美国产品 止损定单 直接 止损定单 定单类型 止损定单
期货转现货 止损定单 有效时间 止损定单
外汇 止损定单
期货 止损定单
期货期权 止损定单
期权 止损定单
股票 止损定单
权证 止损定单
查看支持的交易所|打开用户指南

注:

页面右上方的参考表格提供了对定单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其他打勾的功能一道使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该定单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。



使用魔方界面和标准模式TWS创建止损定单短视频



观看其它视频,请访问IB短视频、课程&平台演示页面

魔方界面举例

此例中,我们持有股票AA 2,100股多头头寸。然而,为限制损失,我们想要平仓头寸。为此我们想要创建止损定单,如此在股票价格下跌至$13.30时便可激活。具体操作为:在定单输入面板输入相应的代码并点击卖按钮来创建卖单。由于头寸为既定头寸,因此我们可以点击头寸区域将想要卖出的全部头寸填充至数量区域。然后,我们需要从定单类型下拉菜单中选择STP作为定单类型。接下来便可以输入期望的止损价。止损价是指定单激活的价格。随后,我们需要从有效时间选择菜单内选择希望止损单保持有效状态的时间长度。日内定单代表如果定单在当天收盘时未得到执行便会被取消,取消前有效定单在用户取消定单或定单成交前会保持有效状态。在完成参数输入后,我们便可以点击提交定单来传递定单。

假设
行动
数量 2,100
定单类型 止损单
市价 MKT
止损价 13.30
Mosaic Stop Order

标准模式TWS举例

Stop Sell Order

定单类型 - 止损卖单

步骤1 – 输入止损卖单

您以14.96的平均价格做多500股XYZ股票。您想要卖出500股但希望将损失限制为$250.00,因此您创建了止损价为14.46的止损定单。如果XYZ的价格跌至14.46,系统将触发卖出500股的市价单。

假设
平均价 14.96
行动
数量 500
定单类型 止损单
市价 14.93
止损价 14.46

步骤2 – 定单传递,市价开始下跌

XYZ的价格开始从14.93下跌。如果价格触及止损价14.46,卖出500股的市价单将被提交。

假设
平均价 14.96
数量 500
定单类型 止损单
市价 14.93并下滑
止损价 14.46

步骤3 – 市价下跌至止损价,定单成交

XYZ的价格持续下滑并触及您的止损价14.46。届时卖出500股的市价单会立即被提交且按照每股14.46的价格成交。通过使用止损卖单,您将损失限制在了$250.00。

假设
平均价 14.96
数量 500
定单类型 止损单
市价 14.46
止损价 14.46

止损单使用的重要特征与风险

止损单 - 也就是止损(市价)定单 - 是一种一旦达到触发(“止损”)价格便以市价买入或卖出定单的指令。请注意,止损单不保证特定执行价格,并可能以严重偏离止损价的价格执行,在多变及/或流动性欠缺的市场情况下尤其如此。

止损单可能被价格的急剧变动触发,而这种变动可能只是暂时性的。如果您的止损单是在这种情况下被触发,那么该定单可能会以不太理想的价格执行。在极端波动的情形下,卖出止损定单可能会让价格下跌变得更糟。如果是在价格急剧下跌时被触发,卖出止损定单更可能会以远低于止损价的价格执行。

为止损单设定限价可帮助应对其中一些风险。带有限价的止损单 - 止损(限价)单 - 在股票达到止损价时会变成限价单。使用止损(限价)单代替常规的止损单可在执行价格方面大大提高确定性,但如果定单触发时市场中没有您的限价,您的定单便会无法成交。

更多有关下达止损单的风险,请点击此处

IB可能使用以下默认的触发方式来模拟这类止损定单:

  • 当最后的交易价格低于或等于止损价格时,卖出模拟止损定单变为市价单
  • 当最后的交易价格高于或等于止损价格时,买入模拟止损定单变为市价单

IB可能在交易所上模拟市价单。关于使用模拟定单处理市价单的详细信息,请点击此处

除非您作出选择,否则股票的模拟止损定单只能在常规的NYSE交易时段(周一至周五美国东部时间早上9:30至下午4:00)内触发。盈透的默认触发方式还包括了其他条件,这些条件根据交易产品类型的不同而有所不同。要获取盈透触发方法的详细描述,包括如何修改默认触发方法的信息,请查看交易平台用户指南中的触发方式话题。

除了个股期货外,美国期货合约的模拟止损单只会在常规交易时段内触发,除非您进行了其他选择。您可以通过鼠标点击有效时间区域或合约描述窗口来决定常规交易时段。

交易后时段的报价与常规交易时段以外的报价大不相同。设置为在NYSE常规交易时段以外触发的止损单(并且触发方式设为买价/卖价)可能在非流通性市场及/或宽广的买/卖价差报价中触发。

发送至IDEM的本地止损定单,只能按交易所可用的数量执行。任何未履行的止损定单数量将被取消。

要获取关于美国期货止损和止损限价定单的特别注释和细节,请点击此处