挂钩股票定单

挂钩股票定单连续地调整期权定单价格,根据的是带方向的用户定义的delta与期权底层股票的价格改变量的乘积。delta被作为绝对值输入,假设对看涨期权为正而对看跌期权为负。买入或卖出看涨期权定单的价格是这样决定的:将delta乘以底层股票价格改变量的值添加到该看涨期权的指定起始价格中。要确定价格改变量,应当将股票的参考价格从当前NBBO的中点扣除。股票的参考价格能够被用户定义,或者如果没有输入参考价格,则将其默认为定单下达时的NBBO中点。您也可以输入高/低股票价格范围,当其被达到时取消定单。delta乘以股票价格改变量的值将被取整到有利于定单的最近美分。

注:

页面右上方的参考表格提供了对定单类型特点的总体概述。打勾的功能适用于一些组合,但不一定能与所有其他打勾的功能一道使用。例如,如果期权和股票、美国产品和非美国产品以及智能传递和直接传递都被打勾了,这并不能说明所有的美国及非美国的智能和直接传递的股票都支持该定单类型。有可能是这样的情况:只有智能传递的美国股票、直接传递的非美国股票和智能传递的美国期权被支持。


产品 可用性 传递 TWS
期权 美国产品 智能 属性
非美国产品 直接 定单类型
有效时间
查看支持的交易所|打开用户指南


举例

Pegged-to-Stock Buy Order

定单类型 - 挂钩股票定单

步骤1 – 输入挂钩股票买单

在此例中,我们会向您显示如何使用挂钩股票买单通过用户指定的delta和期权底层股票价格的变更来不断调整期权定单价格。首先,使用TWS的自定义模板功能显示股票参考价和Delta数据栏,然后点击看涨期权的卖价来创建买单。从类型区域中选择PEG STK,然后按照上方显示的内容输入期权的起始价格、股票参考价格和delta。输入的delta应该为绝对值;此例中的定单会使用该数值作为百分比数,如输入50即代表50%。完成上述操作后便可传递定单。

请确保您的期权按照智能路由传递(或传递至支持该定单类型的交易所)。请注意,该定单类型只对于美国股票期权有效。

假设
行动
数量 100
定单类型 挂钩股票定单
股票市价(全国最佳买卖价)范围 $130.78 – 130.80
股票中点价 130.79
期权市价(全国最佳买卖价)范围 7.30 – 7.50
期权中点价 7.40
期权起始价
(默认情况下,该数值会在定单传递时设置为期权中点价)
7.40
股票参考价
(默认情况下,该数值会在定单传递时设置为股票的全国最佳买卖价中点)
139.79
Delta 50%
限价 7.40

步骤2 – 定单传递

此时,您的挂钩股票定单定单已提交。买价为期权全国最佳买卖价的中点价,即$7.40。随着底层证券价格的变动,期权的价格也随之变动,变动的幅度为delta(此例中为50%)乘以股票价格的变动。

假设
行动
数量 100
定单类型 挂钩股票定单
股票市价(全国最佳买卖价)范围 $130.78 – 130.80
股票中点价 130.79
期权市价(全国最佳买卖价)范围 7.30 – 7.50
期权中点价 7.40
期权起始价 7.40
股票参考价 139.79
Delta 50%
Limit Price 7.40

步骤3 – 价格上涨

在该情境中,底层证券的中点价上涨$0.10。期权的中点价上涨至$7.45,为delta乘以底层价格的变动,即50% x 0.10=0.05。

假设
行动
数量 100
定单类型 挂钩股票定单
股票市价(全国最佳买卖价)范围 $130.88 – 130.90
股票中点价 130.89
期权市价(全国最佳买卖价)范围 7.35 – 7.55
期权中点价 7.45
期权起始价 7.40
股票参考价 139.79
Delta 50%

步骤4 – 价格下跌

在该情境中,底层证券的中点价下跌$0.10至$130.69。期权的中点价下跌至$7.35,为delta乘以底层价格的变动,即50% x (-0.10)= -0.05。

假设
行动
数量 100
定单类型 挂钩股票定单
股票市价(全国最佳买卖价)范围 $130.68 – 130.70
股票中点价 130.69
期权市价(全国最佳买卖价)范围 7.25 – 7.45
期权中点价 7.35
期权起始价 7.40
股票参考价 139.79
Delta 50%